港股看法跟踪 |航母福建舰完成初次飞行检修任务 机构看好军工行业景气度周期启动（附看法股）

5月8日，我国第三艘航空母舰福建舰完成为期8天的初次飞行检修任务，凯旋复返上海江南造船坞船埠。试航时代，福建舰完成了能源、电力等系统开拓一系列测试，达到了预期后果。

业内东谈主士指出，刻下国防板块飞腾主要基于以下三大逻辑：

低空经济利好频发政策端握续催化，日前河南印发《攻坚二季度确保“双过半”多少设施》，明确荧惑低空经济发展，有望加快牵引产业落地。低空经济产业链与航空产业链关联度较高，国防企业在低空经济培植中起到报复支撑作用。

新军种驱动国防信息化升级 信息解救部队、军事航天部队、收集空间部队成立，三大战术性新式军种的组建，记号着我军将全面加强收集信息体系的连合作战能力、全域作战能力，对国防信息化行使的广度、深度与自主可控建议了更高条件。

国防景气度稳步上行2024年过问到“十四五”后半程，报复东谈主事调理厚重落地，部分国防上市公司透露收到订单，国防景气度厚重上行。“范围效应/股权引发/小中枢大配合/订价修订/大订单+大额预支”等催化下，企业开始遵守也将握续普及。

从估值看，国防军工板块已回到上一轮景气周期启动的位置，处于历史估值低位。

申万宏源研报指出，一季报后国防军工树立自2020年二季度后初次过问低配区域，低树立低估值使得其具有较强飞腾基础，国防军工处于最好树立时候。华泰证券研报以为，跟着新一轮订货等问题厚重豁达，行业景气有望过问上行通谈，2024年军工行业照旧具备始终成长性的投资标的。

军工板块关连企业：

中航科工(02357)：香港本钱市集惟一的航空高技术军民通用家具及干事旗舰公司，控股中直股份、洪皆航空、中航电子和中航光电四家A股上市公司，主要业务涵盖直升机、西席机、通用飞机、机载系统与航空零部件、航空工程干事等。公司控股子公司中直股份是国内直升机制造业中范围最大、产值最高、家具系列最全的主力军。该公司的直升机家具与民用市集兼容性更强，同期公司进军H-eVTOL范围，远期民品空间或强于行业可比公司，异日几年有望遣散加快发展。

中船防务(00317)：2024年一季度公司遣散营收28.1亿元，同比增长47.8%，包摄于上市公司推进的扣除非频繁性损益的净利润2522.9万元，同比扭亏。跟着公司不息拜托廉价船订单，同期分娩遵守举座赢得普及，家具毛利同比加多，2024年一季度公司规画毛利率为9.2%，较昨年全年毛利率6.6%，普及2.6pp。