市值跌去5万亿，特斯拉的中国商场盲区
文｜韩永昌
裁剪｜李勤 杨轩
特斯拉职工是通过工卡失效得知被裁人，供应商亦然在开会PPT中得知减产信息。
“分娩研讨是每周3-4天”，4月临了一周，有特斯拉供应商在两边会议的一页PPT中看到新的分娩安排，预先莫得收到任何告知。
该供应商在一季度最忙的时候每周要分娩6.5天，新的分娩研讨则意味着订单距离最高点减少了40%。
很快，特斯拉裁人捏续股东、高管接连出走、超充团队被大幅除去，都揭示出这不是一次通俗的订单调治，而是一场潜藏已久的剧烈风暴。
4月15日，特斯拉CEO埃隆·马斯克晓谕全球裁人10%，一个月的时间内，先后有多名中枢高管离开公司，包括能源和能源系统高等副总裁德鲁·巴格利诺、副总裁罗汉·帕特尔、负责超充的高等总监丽贝卡·蒂努奇等。
有职工向36氪知道，骨子裁人比例可能更高，“中国区有20%，北好意思也应该有15%。”
危急不是已而到来。巅峰时，特斯拉曾创造过股价涨幅2000%的遗迹，其市值更是卓越了本田、行家、通用等11家跨国车企巨头的总数。但2021年末于今，其市值仍是从最高的1.235万亿好意思元跌至5744亿好意思元，跌去的市值接近5万亿东说念主民币。
阅历了近两年的价钱战，2023年特斯拉的全年净利润出现了七年以来的初次下滑。同期，2024年一季度，特斯拉全球新车委派38.7万辆，也同比下跌8.53%，环比下跌20.2%。
坐稳全球电动汽车销冠的王座后，特斯拉第一次出现了衰竭的苗头。
全球商场环境愈发恶劣，奔突、通用、福非凡公司在本年纪首纷纷晓谕暂缓电动化经过。中国商场更拦阻乐不雅，这里孝敬了特斯拉全球三分之一的销量和卓越一半的产量。
但如今，特斯拉在此十面埋伏。在小米SU7、智己L6、极氪001等车型的荒诞攻势下，特斯拉Model 3的4月销量仍是跌至5065辆。
马斯克对特斯拉倾注的元气心灵也越来越少，以前几年，他一心扑到AI，Space X和推特上。工程师的感受最为径直，“面应许多，群众很忙，但便是莫得新车”。
有接近特斯拉的东说念主士称，开端，马斯克会每周开会听取新车斥地的具体程度，近两年，报告酿成了每季度一次。
这个也曾的全球新能源车风向标，似乎走到了气运的分歧路口。
马斯克的新车“拖延症”
在中国商场，热销新能源车的人命力早已开动以半年为单元揣摸。而特斯拉的两款在售的主力车型Model 3和Model Y，则是2016年和2019年发布的产物。
新产物显明是扩大商场界限的径直刀兵，但特斯拉似乎连合错失了时间节点。
2018年，马斯克就公开暗示，“改日3年内可能会推出2.5万好意思元的电动汽车”。这是一款袖珍、廉价、行家化的新车。有关词，六年后，马斯克口中的“新车”迟迟未出现。
《埃隆·马斯克传》中写说念，马斯克本东说念主曾在2020年知道过推出这款新品的可能性，但自后他放弃了这个研讨，接下来的两年里又屡次否决了这个念念法。他合计“这真不是⼀个何等令⼈快乐的产物。”
马斯克对这辆新车格调的绸缪缱绻，让其命途多舛。
36氪从接近特斯拉的东说念主士处了解，特斯拉里面原有两个新车面容，离别是轿车和SUV，对应代号为NV91和NV93，荒谬于松开版的Model 3与Model Y。
其中，NV91面容也便是马斯克口中的“2.5万好意思元新车”，商场此前将其哄传为Model Q或Model 2，这款车型原定的量产时间是2025年8月份。
有关词，本年2月的一场会议中，两个面容双双“被砍”。接近面容的东说念主士向36氪分析，原因之一可能是这些车主要向中国商场销售，但濒临比亚迪等公司的廉价产物，特斯拉似乎仍是莫得信心，“中国区会如期向总部报告中国商场的车型benchmark（参考），包括成就、性能、订价等。”
4月初，有媒体报说念了这些车型被叫停的变动，让特斯拉股价大幅跳水。马斯克审定否定了这一音尘，同期晓谕了一项新研讨：特斯拉将在8月8日推出无东说念主驾驶出租车(Robotaxi)。
而为了竣事马斯克的突击发布。一支团队仍是赶去全力支捏Robotaxi车型面容，知情东说念主士知道，这瞻望会是一辆两门袖珍SUV，在来岁底推出。
同期，蓝本的Model Q则变种为一款简化版的Model 3，“是从Model 3分一条线出去，斥地难度并不大，快的话，泰半年就能出”。
这也与马斯克的说法一致，他在一季度财报电话会议上指出，原定2025年下半年投产的廉价车型，将提前至本年下半年或者2025年分娩制造。
商场中不少声息将其诠释为2.5万好意思元的Model Q，但这辆车仍是不再是Model Q。
有接近特斯拉的东说念主士告诉36氪，天然这辆车售价也要2.5万好意思元，但其毛利率比之前Model Q要低不少。
此外，特斯拉还针对中国商场研讨了六座版Model Y，“在Y的基础上加了个座位，底盘不变，淌若高层甘心的话，本年就不错上。”
但这款车型以Model Y为基础，注定了车内空间不会有太强的竞争力，是否会被批准上市，里面也莫得皆备信心。
特斯拉迟迟莫得新车推出，外部环境却在剧烈变化。
进入到2024年，全球纯电车商场增速出现显明放缓，福特、通用、奔突、行家等泰西汽车制造商都晓谕了暂缓电动化。特斯拉首当其冲，本年一季度，特斯拉在欧洲销量为6.62万辆，同比下跌4.7%；在好意思国商场销量为14.01万辆，同比下跌13.3%。
尤其是中国商场，更为显明。本年4月份，特斯拉中国的电动汽车批发销量为6.22万辆，同比下跌了18%，环比更是下跌了30.2%，这里面还包含了出口到欧洲等多个商场的车型。在中邦原土，4月份特斯拉Model Y的销量为2.64万辆，Model 3只消5065辆。
中国破钞者对特斯拉也开动祛魅，其竞争产物如过江之鲫。小米SU7发布之际，首创东说念主雷军就提到，SU7的见解用户之一，便是Model 3的换购车主。现在，这款车型的订单锁单量仍是卓越10万台。
此外，小鹏G6、理念念L6等产物也不休向Model Y发起冲刺，而蔚来第二品牌乐说念，也公开暗示，下半年发布的产物要作念到“本钱比Model Y低10%”。
而特斯拉决策层对中国商场的群狼竞争，似乎只闻其声，未知其实。
“风暴中的特斯拉中国商场”
“车只消分娩出来，就能卖出去。”总结中国区负责东说念主后，朱晓彤向团队发起动员。
2023年4月，朱晓彤由大中华区总裁，晋升为汽车业务高等副总裁，并调往好意思国负责特斯拉的全球分娩、销售、委派等处事。近期，特斯拉功绩承压下，朱晓彤似乎肩负“救火责任”，被召回中国，不竭担任中国区负责东说念主。
但不少职工仍是不像一年前，对动员信心皆备，“中国区的商场仍是变了”。多位特斯拉供应商也向36氪响应，本年以来特斯拉的提货速率显明延缓，“压了不少库存”，而至二季度，开动径直出现砍单的情况。
中国事特斯拉的第二大销售商场，2023年特斯拉在中国卖了60.37万台电动汽车，约占特斯拉181万销量的三分之一，仅次于好意思国商场的65.48万辆。
中国工场也孝敬了特斯拉一半产能，在2023年特斯拉全球委派的181万辆新车中，有95.7 万辆在上海工场分娩。同期，上海超等工场零部件原土化率仍是卓越95%。这些都意味着特斯拉也曾的高毛利无数依靠中国商场和其背后的产业链。
但中国区和特斯拉总部却出现了疏离趋势。有工程师向36氪陈述了感受，“过往，总部会把中国区的研发看成一个备份往还布局，但裁人之后，不少权限仍是开动被收回。”
一些研发和遐想处事开动转回北好意思，比如与宁德时期互助的电板斥地面容。“电板线径直给好意思国线报告，是以中国的电板部门也有被砍掉的可能。”有接近特斯拉的东说念主士称。
调治后，总部和中国区之间的隔膜，在供应商视角更为显明。
当特斯拉中国告知削减订单后，供应商天然会冷漠换取，此时背负就会调治到特斯拉北好意思总部身上。因为特斯拉北好意思决定采购，特斯拉中国仅负责实行。
一家中枢零部件供应商东说念主士告诉36氪，特斯拉北好意思给供应商的调和决议是“把零部件发给中国区，让他们找仓库放着”。后续若何处理，莫得任何造就。
“当咱们跟北好意思谈好之后，北好意思却莫得给中国区下告知。咱们供应商每天都在分娩，等不起，只可靠咱们在中间寄语，推动好意思国部门和中国部门开会换取。”
2020岁首，国产版Model 3厚爱委派时，特斯拉险些是一头无可匹敌的猛虎，但如今，中国商场的群狼正在不休蚕食其固有的商场份额。
仍在支捏特斯拉销量的Model Y仍是有太多的竞品，比亚迪宋L售价区间为18.98-24.98万元，最高配比Model Y的起售价还要低廉100元，蔚来子品牌乐说念第一款新车L60，预售价21.99万，小鹏G6的落地价钱仍是来到了17.99万。
新车也很难让特斯拉的销量再次升空。售价2.5万好意思元的初学款车型，淌若按照马斯克在2018年的表述，遴荐在2021年推出，如实竞争力皆备，可能会成为特斯拉第三款爆品。
但如今，中国商场仍是有太多的竞品不错遴荐，18万元东说念主民币的价钱，不错买到小鹏G6、星河E8、比亚迪汉、宋L、唐DM-i等太多的高配车型。
致使也曾对标Model 3的比亚迪海豹，如今最低仅要14.98万元，也便是2万好意思元，而委果的“袖珍、廉价、行家化”车型秦PLUS致使只消1.1万好意思元（7.98万元东说念主民币）。
特斯拉似乎未能实时感知到中国电动汽车的朝上，依旧用固有的斥地逻辑应酬着顷然万变的中国商场。
以超快充电板为例，其不错支捏电动汽车在10分钟加多400公里支配续航。同期，新式磷酸铁锂电板关于低温的相宜性，也不错改善电动汽车对慈详惬心的依赖，卖到更风凉的地区。
关联词这些来自中国商场的竞争趋势，在特斯拉总部并莫得被怜爱。有知情东说念主士知道，特斯拉在北好意思的数据是，“车主驾驶300公里支配就会停驻来充电，每次充电时长约18分钟，弥散了”。
天然，粗略就特斯拉而言，对4680大圆柱技艺的作死马医，让他们自有关词然的屏蔽了外部声息。
“死磕大圆柱电板，留住竞争盲区”
马斯克合计好的产物应该与物理极限去竞争，用那时的眼神看，4680大圆柱电板无疑便是这么一款产物。
2020年9月，特斯拉CEO马斯克晓谕打造4680电板，单体能量密度进步5倍，本钱镌汰14%，搭载该电板的电动汽车续航里程提高 16%。
据36氪了解，特斯拉里面有明确的数据统计，对4680电板累计干涉了约30亿好意思元。
有关词，电板不是靠资金就能横推一切难关的范围，特斯拉4680电板最大的疼痛是制作干法电极，负极的干法技艺“不够纯属”，而正极的干法技艺，险些难以攻克。
现在，天然特斯拉在自己的皮卡车Cybertruck上使用了4680电板，但据36氪了解，按照特斯拉的采购程序，这些电板也仅仅在试制线上分娩出的“B样”产物，还未进入量产阶段。
电板公司在斥地电板时候为A、B、C、D四个样品，特斯拉的采购程序与之雷同，B样为试制线上出来的电芯，C样是在量产线分娩，D样是保证一定的良率，进而追求分娩速率。
安常守分接近4年，4680电板与马斯克开端的见解相去甚远，但特斯拉照旧莫得销毁。据了解，岁首特斯拉里面定下了降本见解，必须在年底前达成自产的4680电板比供应商更低廉。
这个见解仍然疼痛。特斯拉的4680供应商是其互助多年的松下和LG新能源，有知情东说念主士知道，二者的4680电板用的是纯属的湿法工艺，销毁了干法电极，价钱仅有0.9-1元/瓦时，而特斯拉4680电板的良率现在只消70%，本钱可能接近2元/瓦时。
特斯拉全力投身4680的同期，支捏超长续航和超快充电板产物在中国商场开动兴起。
雷同是2020年，蔚来开动筹备150度半固态电板包面容，这一超长续航产物在遭到宁德时期隔断后，蔚来遴荐了初创公司卫蓝新能源来推动量产。而取得宁德时期支捏的理念念，则在此时遴荐了快充阶梯，二者将互助推出一款超快充电板。
四年之后的今天，蔚来的超长续航产物不仅在自家车型上量产，还带动了极氪、智己等车企接踵推出支捏超千公里续航的车型。而理念念的快充阶梯则得到了更多车企的支捏，现阶段上市的纯电新车，险些都将4C快充作为必备成就。
特斯拉并不是莫得稳当到中国商场这两条汹涌澎拜的电板技艺阶梯，但有接近特斯拉的东说念主士告诉36氪，特斯拉北好意思不合计这是正确的阶梯，尤其是快充，至极不首要。“在好意思国，东说念主们的处事节律都很豪放，很少有东说念主会为快充买单。”
此外，特斯拉对电板系统的程序是，在55摄氏度的条目下，不打热水冷系统，电板满充情状不发生任何热推广。这种针对水冷系统的程序建立，让特斯拉险些将超快充电板产物拒之门外。
作死马医投身4680，莫得新车型问世，以及错过中国商场的技艺产物，此消彼长之间，特斯拉错过了太多契机。
但4月以来，职工们也能看到，马斯克正在快速回到汽车业务，同期入辖下手一场紧锣密饱读的里面调治，而且开动和总监级职工濒临面交流，寻求问题谜底。与此同期，特斯拉也正在像攻克大圆柱电板一样，对AI和自动驾驶技艺FSD进行押注。
“特斯拉本年将在考试和推理东说念主工智能方面干涉约100亿好意思元，后者主要用于汽车。”马斯克在酬酢媒体上写说念。
从2004年马斯克成为特斯拉的CEO开动，他老是不休地冷漠备受质疑的念念法，制造问题，再絮聒一切经管，贬降低题。如今，似乎再次进入这个轮回。
